Comparative Analysis of Companies' Financial Performance Before and After Mergers and Acquisitions (Study on Companies Listed on the IDX and Conducting Mergers and Acquisitions in 2017)

Binti Shoimaturrohmah, Makhmud Zulkifli

Abstract


This study aims to determine the differences in the company's

financial performance between before and after mergers and acquisitions. The financial performance used in this study is data three years before and three years after mergers and acquisitions. In this study, the company's  financial performance was measured using seven ratios. The ratios used include Quick Ratio (QR), Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Debt Ratio (DR), Debt To Equity Ratio (DER), Total Assets Turnver (TATO)  and Earning Per Share ( EPS). The sample used in this study were 5 companies that carried out mergers and acquisitions in 2017 and were listed on the Indonesia Stock Exchange. Sampling was done by purposive sampling method. The data analysis technique in this research is descriptive statistical analysis. Testing the normality of the data using the One Sample Kolmogorv Smirnov test. The different test used was the Paired Samples T-test for data that was normally distributed and the Wilcoxon Signed Rank test for data that was not normally distributed. The results of this study indicate that QR and DER show a significant difference between the three years before and three years after mergers and acquisitions. While the other ratios,  namely ROA, ROE, DR, TATO, and EPS showed no significant difference between before and after mergers and acquisitions.

Full Text:

PDF

References


Arifin, A. Z. (2018). Manajemen Keuangan. Yogyakarta : Zahir Publishing.

Darmawan. (2020). Dasar-Dasar Memahami Rasio dan Laporan Keuangan . Yogyakarta: UNY Press.

Ermaini, Suryani, A. I., & dkk. (2021). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Samudra Biru.

Fahmi, I. (2012). Pengantar Manajemen Keuangan : Teori dan SoalJawab . Bandung : Alfabeta.

Handini , S. (2020). Manajemen Keuangan. Surabaya: Scopindo.

Hantono. (2018 ). Akuntansi Keuangan Lanjutan. Yogyakarta: Deepublish .

Hariyani, I., Serfianto, & dkk. (2011). Merger, Konsolidasi, Akuisisi, & Pemisahan Perusahaan. Jakarta Selatan: Visimedia.

Hery. (2016). Analisis Laporan Keuangan . Jakarta : PT Grasindo.

Hutabarat, F. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan. Banten : Desanta Muliavisitama.

Ikatan Akuntansi Indonesia. (2007). Standar Akuntansi Indonesia . Jakarta: Salemba Empat.

Kawatu, F. S. (2019). Analisis Laporan Keuangan Sektor Publik . Sleman: Deepublish.

M J, I. L. (2020). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif : Teori, Penerapan, dan Riset Nyata. Yogyakarta: Anak Hebat Indonesia.

Metha, C. R., & Patel, N. R. (2015). IBM SPPSS Exact Test. Massachusetts: Cytel Software Corporation.

Moin, A. (2003). Merger, Akuisisi dan Divestasi. Yogyakarta: Ekonisia.

Norfai. (2021). Analisis Data Penelitian (ANalisis Univariast, Bivariat, dan Multivariat).

Pasuruan: Qiara Media.

P Putra, I. G., Priyanka M, I. A., & dkk. (2021). Kewirausahaan. Bandung: Nilacakra.

Rahayu. (2020). Kinerja Keuangan Perusahaan . Jakarta : Program Pasca Sarjana.

Risman, A., Prowanta, E., & dkk. (2021). Behavioral Corporate Finance . Yogyakarta: KBM Indonesia.

Santoso, S. (2010). Statistik Nonparametrik . Jakarta : PT Elex Media Komputindo.

Sawlani, D. K., Gautama, I., & dkk. (2021). Competitive Advantage : E-Crm, Project Innovation, Project

Organizational Culture, Dynamic Capabilities. Surabaya: Scopindo.

Shabbudin, R., Idrus, M. I., & Karim, A. (2021). Pengantar Statistika . Makassar : Liyan Pustaka Ide.

Soekarno, S., Mirzanti, I. R., & dkk. (2021). Manajemen Keuangan Untuk Wirausaha Mula : Entrepreneurial Finance Series. Jakarta: Prenada.

Subawa, N. (2021). Sisi Lain Ekspansi Bisnis Franchise dan Tantangan Era Digitalisasi. Bali: Nilacakra.

Sudaryono. (2021). Statistik II. Yogyakarta : ANDI.

Sugiono, A. (2009). Manajemen Keuangan Untuk Praktisi Keuangan. Jakarta: Grasindo. Suharsimi, A. (2002). Penelitian Suatu Pendekatan Pendek. Jakarta: Rineka CIpta.

Tarigan, J., Yenewan, S., & dkk. (2017).

Merger dan Akuisisi : Perspektif Strategis dan Kondisi Indonesia. Yogyakarta: Ekuilibria

Untung, B. (2019). Hukum Merger . Yogyakarta: Andi.

Yusuf, M., & Daris, L. (t.thn.). Analisis Data

Penelitian : Teori &APlikasi dalam Bidang Perikanan.

Agustina, I. (2017). Analisis Kinerja

Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan AKuisisi Pada Perusahaan Yang Go Publik yang Terdaftar di BEI. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 6(1)

Aprilia, N. S., & Oetomo, H. W. (2015).

Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 4(12)

Ayu Maulida, H. S. (2016). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Magister Manajemen.

Edi, & Rusadi, S. (2017). Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan Pasca Merger dan Akuisisi Pada Perusahaan Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Benevita, 2(3)

Fauzi, A., & Isnayati, L. M. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan PT XL Axiata Tbk (EXCL) Sebelum dan Sesudah Akuisisi. Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan (JEMPER), 3(1)

Hamida, & Noviani, M. (2013). Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Pada Perusahaan Pengakuisisi Yang Terdaftra di Bursa Efek Indonesia Periode 2004-2006). Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia, 4(1)

Hasibuan, A. K. (2021). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan PT Jasa Marga Tbk Sebelum dan Sesudah Akuisisi. Skripsi.

Khairunnisa, S. E., Malavia M, R., & dkk. (2017). Perbedaan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (Studi Empiris PadaPerusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI PadaTahun 2014-2016). E-Jurnal Riset Unisma

Mustika R, B., & Amrullah S, R. (2021). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi Pada Perusahaan Sub Sektor Properti dan Real estat yang Terdaftar di BEI. Jurnal Sosial Ekonomi dan Politik, 2(2)

Maulidia, F. N., & Santoso, B. H. (2021). Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi PT Jasa Marga Tbk Di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 10(2)

Nafilah, A., & Damayanti, C. R. (2019). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Perusahaan Melakukan Merger dan Akuisisi (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Pada BEI dan Melakukan Merger dan Akuisisi Pada Periode 2012-2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 72(1).

Nasir, M., & Morina , T. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi (studi perusahaan yang Melakukan Merger dan AKuisisi Yang terdaftar di BEI 2013-2015). Jurnal Economic Resources, 1(1)

Nugroho, M. A. (2010). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger dan AKuisisi (Pada Perusahaan Pengakuisisi Periode 2002-2003) Sektor Industri. Skripsi

Putro, D. N., & Kusuma, D. R. (2019). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum Dan Sesudah Merger Akuisisi Pada Perusahaan Yang Teraftar Di BEI Periode 2015. Jurnal Vokus, 9 (2).

Rafsanjani, D. (2018). Analisis {erbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi (SektorPerusahaan Property dan Real Estat yang Terdaftar di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen, 7(6).

Rahma, S. F., & Bukhori, I. (2020). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger Dan Akuisisi. Universitas Muhammadiyah Yogyakarta Undergraduate Conference.

Rusadi, S., & Edi. (2017). Analisis Pengukuran Kinerja Keuangan Pasca Merger dan Akuisisi Pada Perusahaan Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Benevita, 2(3)

S, I. P., & Rasmini, N. K. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Perusahaan Sebelum dan Sesudah Merger an Akuisisi Periode 2011-2014. E- Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 24(1)

Serenade, V. (2018). Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi Studi pada Perusahaan Pengakuisisi yang Terdaftar di BEI. Skripsi.

https://www.idx.co.id https://www.wikipedia.org https://www.siloamhospitals.com https://www.emtek.co.id https://www.acset.co https://ptdh.co.id https://itmg.co.id




DOI: https://doi.org/10.21107/jkim.v2i2.16835

Refbacks

  • There are currently no refbacks.